美国10月CPI超预期回落至7.7%，美元下跌、美股大幅反弹

美国劳工统计局11月10日发布的美国美元美股数据显示，美国10月CPI同比增长7.7%，超预低于市场预期，落至前值为8.2%。下跌美国9月核心CPI也低于预期，大幅同比增长6.3%，反弹前值为6.6%。美国美元美股

上海交通大学上海高级金融学院教授胡捷对澎湃新闻表示，超预美国10月份CPI同比增长率直落0.5%。落至CPI同比增长率自今年6月9.1%的下跌高点以来，连续四个月下降。大幅且此次数据摆脱了在8.2%以上缓慢下降的反弹态势，以较大降幅进入了7%的美国美元美股区间。

胡捷还表示，超预美国10月份核心CPI同比增长率为6.3%，落至较上月的6.6%降低0.3%，也低于3月开始加息时的6.4%，是今年加息以来第二次出现下降拐点。“如此，美国通胀的下行趋势基本确立。”

美国10月CPI数据公布后，一度跳水至108.6，日内跌幅超1.2%；美股期货持续上涨，纳指期货涨超4.3%，标普500指数期货涨超3.2%，道指期货涨2.4%。

截至发稿，美股大幅高开，纳指涨超4.8%，标普500指数涨超3.5%，道指涨超2.5%。

“随着控制通胀的战斗出现胜利的曙光，股市投资人预期美联储强硬加息的节奏将放缓。之前超跌的部分将得到恢复，近日大概率出现反弹。今年底美国股市大概率见底。”胡捷说道。

利率期货数据显示，目前市场预期FOMC在12月加息50个基点的概率超过80%。

展望美联储未来抗通胀措施，胡捷表示，自3月以来，美联储加息力度不断加大。进入第四季度，其加息路径基本稳定下来。

“这几个月的通胀数据，特别是10月的最新数据，佐证了美联储加息路径的有效性，将坚定美联储沿着既定路径推进的信心。我保持之前预期不变，即12月份加息50个基点，明年加息延续，但节奏改为常规的每次25个基点，大约延续3次，依通胀数据反馈调整计划。”胡捷说道。

数据显示，美国10月CPI的环比增速有一半以上来自住房指数的增长；同时，汽油和食品指数也有所上涨。能源价格指数环比上涨1.8%，其中汽油指数和电力指数上涨，但天然气指数下跌。食品指数环比上涨0.6%。

环比看能源价格，在连续3个月下降后，10月能源指数环比上涨1.8%。汽油指数环比增长4%，电力指数环比上涨0.1%。然而，天然气指数环比下降4.6%，9月则上涨了2.9%。

同比看，10月整体能源价格指数同比上涨17.6%，低于9月19.8%的增幅。其中，汽油指数同比上涨17.5%，燃油指数同比上涨68.5%。电力指数同比上涨14.1%，天然气指数同比上涨20%。

食品价格方面，10月食品价格指数环比上涨0.6%，涨幅低于9月的0.8%。其中，家庭食品价格指数环比上升0.4%，是自2021年12月来的最小环比涨幅。伴随着6个主要杂货食品分项指数中的4个分项环比上升。同比看，10月食物价格指数同比上涨10.9%。其中，家庭食品指数上涨12.4%，家庭以外食品价格指数上涨8.6%。

具体看核心CPI，10月扣除食品和能源的核心CPI环比上涨0.3%，涨幅低于9月的0.6%。住房指数继续上升，10月份环比上涨0.8%，为1990年8月以来的最大涨幅；租金指数环比上涨0.7%，业主等价租金（OER）指数环比上涨0.6%。

展望美国未来通胀走势，胡捷表示，预期今年年底CPI的同比增长率降至6%-7%，明年底降至2%-3%。

对美国经济走势，胡捷表示，按国际货币基金组织（IMF）预测，今年美国GDP同比增长2.3%。自今年3月以来的加息，以及后续还会持续的加息，将降低明年的GDP增速。预期2023年美国GDP同比增长0-1%。