微软第二财季营收不及市场预期，未来六个月云业务将持续减速

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由于云计算业务表现超出预期，微软务微软的第财股价在美股盘后一度反弹了4%，然而虚弱的季营及市减速业绩指引和持续软化的用户需求，又在两小时后将这一涨幅彻底抹去。场预持续

北京时间1月25日，个月刚宣布万人裁员的云业微软公布了截至2022年12月31日的2023财年第二季度业绩。财报显示，微软务微软第二财季营收为527.5亿美元，第财不及市场预期的季营及市减速529.4亿美元，同比增长2%，为2016年以来的最低增速。

裁员带来的12亿美元费用，以及个人电脑软件业务增长的急剧放缓，使微软最近一个季度的净利润降至164亿美元，比上年同期低12%。若撇开裁员费用不提，微软第二财季净利润下降了7%，达到174亿美元，合每股2.32美元，略高于华尔街预期的2.29美元。

微软首席执行官萨提亚·纳德拉在电话会议上告诉分析师，微软在2022年末就面临着核心业务Windows+Office的业绩下滑。

根据微软2022年下半年业绩来看，这家公司的新增长引擎云计算业务一直有增速放缓的迹象，但其表现始终好于华尔街分析师的平均预测水平。在截至2022年年底的三个月内，其智能云业务部门营收为215亿美元，同比增长18%，略高于市场分析师平均预期的214.4亿美元。其中，备受关注的Azure云计算服务营收增速增长了约31%，略高于市场预期。

财报公布后，微软的股价在美股盘后交易中从上涨4%到仅剩1%，而其最主要的云计算竞争对手亚马逊则下跌了2%。

微软在云计算业务之外还有两大业务体系。在截至2022年12月31日止的季度，微软主要包括Office软件的生产力和业务流程部门营收为170亿美元，同比增长7%，高于市场预期的167.9亿美元。纳德拉表示，Teams通讯应用程序现月活用户超2.8亿。

而包括Windows、Surface设备和Xbox等业务的更多个人计算部门营收为142亿美元，同比下降19%；面向个人电脑制造商的Windows许可证销售额同比下降约39%，低于第一财季15%的降幅。

微软首席财务官Amy Hood表示，个人电脑市场今年将再次萎缩，这会导致包括Windows、Surface设备和Xbox等业务的更多个人计算部门出现大约17%的年同比降幅。

纳德拉则首次在电话会议上承认了云业务放缓的现实，他表示微软在去年年底出现了增长放缓，Azure的增长百分比已经下降到 “30年代中期”，并可能在未来六个月中，再减速四到五个百分点。

但纳德拉也努力在电话会议上输出积极情绪，他说市场客户正在努力“优化”他们在现有合同上的支出， “确保他们能从云中获取最大价值”，并且 “鉴于市场上的宏观经济逆风，他们会更加谨慎。”而在他们开始增加下一个云项目的支出之前，会存在一个 “滞后期”，这导致微软的主要增长引擎云计算业务明显放缓。

纳德拉的这桩评述与他上周宣布万人裁员时的谨慎语气相称。当时其在致员工信中提及，优化举措与最近几个月感受到的商业环境变化息息相关，“正如客户在大流行期间加快了数字支出，现在他们正在优化数字支出，以更少的钱做更多的事。每个行业都在谨慎行事，因为世界上有些地方正处于衰退之中。”当时，该公司宣布到今年三季度末将裁员10000人，占总员工数不到5%。

据悉，微软将为万人裁员和修改硬件产品线以及合并租约支出12亿美元，该费用包括8亿美元的员工遣散费。

本次电话会议上，纳德拉还表达了对微软投资AI梦工厂OpenAI的热情，以及对即将到来的人工智能浪潮的看涨，他认为更多人工智能将帮助改变Azure基础设施。在周一的公告中，微软曾详细介绍将如何尝试将OpenAI技术编织到Azure和其他项目中去。

道琼斯公司旗下财经网站Marketwatch分析师认为，人工智能的进步可能需要很长时间才能对微软财务状况产生实质影响，而微软的其他业务，尤其是Windows，亦可能在短期内陷入困境。投资者最需要看到的，是微软股价从去年年末的周期性低谷中快速反弹。

现实中，微软本次预计新季度收入将达到505亿至515亿美元，比分析师预测的指导范围中间值低出15亿美元，比上年同期仅增长3%。这一明显乏力的盈利预测使微软悉数回吐了盘后4%的涨幅。