A股集体收跌，原因找到了

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来源：国际金融报

今日大盘全天震荡走低，集体创业板指领跌。收跌截至收盘，原因沪指跌0.89%，集体深成指跌1.3%，收跌创业板指跌1.31%。原因

总体上个股跌多涨少，集体两市超3300只个股下跌。收跌沪深两市今日成交额10144亿元，原因较上个交易日放量70亿元。北向资金全天净卖出17.19亿元，其中沪股通净卖出3.95亿元，深股通净卖出13.24亿元。

盘面上，农林牧渔行业板块逆势走强，汽车产业链个股午后活跃，汽车热管理概念火热。下跌方面，大消费相关板块集体走低。

业内人士指出，短期来看，目前市场呈现向下震荡态势，投资者获利出逃趋势越来越严重；中长期来看，中国经济已经处于历史底部，未来进入反转状态指日可待。

农林牧渔板块领涨

今日大盘整体回调走低，盘面上，31个申万一级行业中仅4个行业板块收涨，27个行业板块收跌。其中，农林牧渔板块全天逆势走强，以1.94%的涨幅领涨。

个股方面，涨停。此外，、、、、跟涨，涨幅均超5%。

证券指出，猪周期依旧为当下关注重点，建议关注、、唐人神、、西南龙头猪企等；还需关注黄鸡价格以及产能变化，建议关注；饲料行业集中度提升，龙头企业具备供应链优势，关注；后周期疫苗行业酝酿中，关注、等。另外，该机构也提示，存在猪价不达预期风险、疫病风险、原材料价格波动风险等。

汽车产业链活跃

今日，汽车产业链个股活跃，汽车行业板块涨幅居前，收涨1.08%。

板块内收涨个股共计148只，下跌个股共计77只。其中，以11.85%的涨幅领涨，、、、、、、、、等多股涨停。

银河证券指出，支持汽车消费政策效果逐步显现，汽车消费情绪恢复明显，上海地区产能基本恢复至疫情前水平，供应链压力持续减退，车市复苏可期，布局中报行情正当时。整车端推荐、、、等；智能化零部件推荐、、、、、、、等；新能源零部件推荐、、、、旭升股份等。

万联证券表示，受购置税减征及新能源汽车消费政策刺激，国内汽车产销量有望明显回升，且国内疫情处于常态化防控中，在疫情不发生严重失控情况下，疫情对制造业影响明显减弱，叠加部分原材料价格出现下调，预计下半年汽车行业盈利将有望改善。从公募机构对行业配置情况来看，对优质整车和成长赛道的零部件相对看好，持仓配置也突破近2年季度新高，未来随着自主品牌持续崛起及电动智能技术的变革升级，行业成长性空间依然较大，因此建议配置优质整车及轻量化、电动化、智能化等高景气赛道的优质零部件公司。

大消费板块集体走低

下跌方面，大消费板块集体回调，社会服务、商贸零售、食品饮料等板块跌幅居前。其中，社会服务板块下跌2.7%，商贸零售下跌2.26%，食品饮料板块则下跌2.2%。

社会服务板块今日领跌，板块内旅游酒店相关个股跌幅居前。具体来看，、、、、等个股跌超5%，、、等个股跟跌。

关于社会服务板块，研报曾指出，上半年国内多地疫情反复下社服公司业绩承压，但预计下半年疫情及防控趋势有望持续边际优化。参考海外经验及国内过往经验，社服行业有望迎来明显复苏，后续待经济企稳和消费力修复后再进一步向疫情前水平靠拢。建议关注疫情及防控向好下优质龙头的复苏弹性，择优布局。

食品饮料行业板块今日跌幅居前，板块内117只个股中共计102只个股下跌。其中，跌停，则逼近跌停。另外，白酒股、跌超6%，分别下跌7.6%、6.9%。

关于食品饮料行业，财信证券研报指出，疫情不改消费复苏趋势，看好大众品H2业绩修复。该机构表示，白酒行业方面，局部疫情反复，不改消费复苏趋势。疫情防控政策逐步优化，工信部宣布行程卡查询结果覆盖时间由14天缩短为7天，且各地逐渐开始实施《新型冠状病毒肺炎防控方案（第九版）》，将中高风险细化，减少对人员流动的影响，近期国内局部疫情反复，但整体可控，从渠道调研情况来看，动销环比改善，疫情反复对于消费复苏趋势影响较小。7月以来，升学宴、婚宴等均有所增加，白酒消费场景有所回补和修复。高端酒延续稳健发展趋势，次高端酒弹性大，预计将较大受益于消费场景的修复，推荐高端白酒、，建议关注次高端白酒中成长确定性较强的。

该机构进一步指出，大众品方面，成本整体回落，看好下半年业绩修复。7月以来，各地出台多项促消费政策，拉动餐饮消费，利好消费复苏。整体来看，二季度在疫情和成本高涨双重影响下，大众品行业业绩承压明显。但7月以来原材料成本整体呈现高位回落趋势，且原油价格下跌带动运费下降，加之餐饮复苏、消费场景恢复，预计大众品板块有望迎来业绩修复拐点，预计板块全年业绩呈低开高走的趋势。

看好六大行业和板块

本周市场前四个交易日A股相对平稳，周五则迎来较大下跌，究竟原因为何？

对此，融智投资基金经理助理刘寸心向《国际金融报》记者表示，周五A股下跌主要存在四方面原因：一是政治因素干扰使得港股投资风险加大，资金选择短线回避；二是周四晚政治局会议不再强调确保5.5%的GDP增速目标，转为“保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果”，叠加强调“坚持动态清零，出现了疫情必须立即严格防控”等，市场反应较为悲观；三是美联储如期加息75个基点，并表示否认美国经济处于衰退状态，给予美股市场足够信心，美股连续两日上涨可能会吸引北上资金回流美股。

刘寸心进一步表示，A股市场回调至4月份低位的风险较小，主要由于我们对疫情的把控已经有较好的进步，经济也在持续恢复之中，因此在中报前维持震荡的机会较大。

另外，铨景基金研究总监李振晖表示，受市场情绪退潮及前期炒作概念股高位杀跌影响，各大指数震荡走低，短期市场缺乏人气主线品种带动，本月各大指数将以阴线报收。但我们同时可以看到目前反弹趋势保持良好，本轮月线级别的调整在我们的预计之内，投资者应该了解到随着市场的回调，各路资金的买入意愿将逐渐加强。

李振晖认为，八月份以后，中国经济的稳增长政策效果将显现，企业的盈利及成长将重新回到正轨。我们依然有理由相信中国经济的强大韧性和基本盘的支撑力度，也将继续强烈看好电气设备、新材料、先进制造及大消费的投资潜力与机会。

安爵资产董事长刘岩则向记者表示，短期来看，目前市场呈现向下震荡态势，投资者获利出逃趋势越来越严重。港股恒指今天下跌2.26%，主要互联网平台公司股价普跌，市场做多动能缺乏，短期判断震荡向下趋势仍将延续一段时间。当前尚不能判断大盘企稳的时间，这主要取决于国家政策与国家经济层面的稳定状态，如果短期内没有更多实质性利好政策让市场投资者信心得到进一步支持，这种震荡下行状态仍将持续，直到估值杀到阶段性底部，才有机会迎来新一波上升趋势。

刘岩进一步指出，但从中长期来看，中国经济已经处于历史底部，未来进入反转状态指日可待。全球经济衰退萎缩的大背景下，只要中国政府对于经济的重视程度一如既往，那么A股未来增长想象空间巨大，毕竟在货币超发通货膨胀的背景下，全球市场资金仍然充裕，而且A股相对国际资本市场来说仍处于性价比较高的状态。当不确定的风险过去后，资金最终会回到最具价值的市场中来。

关于投资建议，鸿风资产投资总监黄易认为，“高景气的成长板块将优于低估值的价值板块，建议握住市场回调机会，优选成长。”

黄易指出，主要看好以下行业和板块：一是新能源产业链，包括光伏、风电、储能，终端需求未来几年都将持续高增长；二是受益于消费政策刺激的汽车板块（传统燃油车与新能源车），看好汽车整车、汽车零部件、汽车电子、动力电池、智能驾驶相关的整条产业链；三是与国家安全相关的农业安全、信息安全、国防安全，细分行业包括种业、种植、农化、计算机、半导体、通信、国防军工；四是半年报业绩超预期的基建板块以及“保交付”政策下的地产峻工链；五是困境反转、受益于疫情缓解的消费板块，包括旅游酒店、商业零售、食品饮料、生猪养殖；六是低估值或前期滞涨的板块存在补涨机会，如医疗服务、中药、医药商业、大金融板块。